市场震荡，这个方向值得关注！

   

　　今年以来，A股表现不俗，但身处当中的各位投资者似乎并没有因此舒心多少。究其原因，今年呈现出非常强的结构化行情， 投资机会虽多，却难以把握。除了个别投资者收益特别高，否则难免会为一些错过的机会捶胸顿足。

　　而面对当前起伏不定的市场，像AI这样有业绩支撑的景气方向，估值不便宜；消费及白酒等内需板块估值虽低，却尚需要更多基本面改善的信号。因此，在定未来的投资方向时，难免感到头大。

　　所以，在这样方向难辨、热点轮动的市场环境下，越来越多投资者开始将目光转向那些能够分散风险、力求稳健的配置工具。此时，像中证A500ETF这类均衡型的宽基指数产品，便显现出其独特的配置价值。

　　尤其当下，当高景气赛道估值已不便宜，而低估值板块又仍需等待催化时，通过配置中证A500ETF，投资者实际上是在通过投资宽基产品的方式，避开行业主题的波动。它既不会完全错过某个方向的上涨，也不必承受过度暴露于单一行业的回调压力，更适合作为中长期资产配置的“压舱石”。

　　行业中性与龙头集中

　　今年以来，中证A500无疑已经成为了A股投资者的“心头好”， 相关ETF总规模已突破2500亿元，成为宽基ETF中增长较快的类别之一。

　　能够被更多投资者喜爱和信任，不只是因为它“在沪深300与中证1000之间”，更因为它背后的编制逻辑：以行业均衡、龙头代表与结构真实为核心，构建出中国资本市场真正意义上的“中场新核心”。

　　相比沪深300按总市值排名的传统选样方式，它采用多重因子综合筛选，并在其中嵌入了行业中性约束。这套方法的目标，是从全市场优选出那些不仅规模领先、更具高质量特征的中坚龙头企业，从而更真实、均衡地刻画中国经济的核心结构。

　　与传统宽基指数不同，中证A500在权重分配上设定了关键的双重保障：单一个股权重不超过10%，前五大样本合计不超过40%。这一设计从根源上规避了超大盘股“绑架”指数表现的风险，也显著降低了单一行业剧烈波动对整体的冲击，从而在代表性与抗风险性之间找到了更优解。

　　得益于此，指数呈现出独特的均衡性：在广度上，其行业权重分布高度贴近A股整体生态，几乎实现了对国民经济各支柱领域的全覆盖；在深度上，它汇聚了各细分行业中最具竞争力的领军企业，形成了一个能够集中反映新质生产力发展水平的优质资产组合。

　　做更普惠的中证A500ETF

　　值得注意的是，在市场上规模超过200亿的三只中证500ETF中，中证A500ETF（159338）的持有人结构是比较特别的。

　　从2025年中报来看，个人投资者持有份额占比33.98%，这意味着每三份投资中，就有一份来自个人。它不仅是机构进行资产配置的工具，更日益成为万千普通投资者便捷、高效分享资本市场成长的重要桥梁。

　　自年初以来，产品的日均规模持续领跑深交所乃至全市场（截至11月底），这一方面体现了市场对这只产品真金白银的认可，另一方面体现出显著的交易优势。活跃的流动性确保了投资者大额资金进出的顺畅，同时将买卖价差与冲击成本压缩至极低水平。

　　更重要的是，中证A500ETF（159338）为持有人创造了领先同侪的实际回报。仅2025年前三季度，为投资者赚取利润42.75亿元，位居同类榜首。

　　为什么ETF给投资者赚到钱不容易？可以举一个简单的例子。ETF产品负责提供一辆平稳、方向正确的车，而投资者能否坐稳这辆车直至终点，则依赖基金公司的全程陪伴与引导。

　　ETF被动投资要帮投资者真正赚到钱，最重要的在于通过持续的沟通与陪伴，帮助投资者建立纪律、长期持有，避免在颠簸中提前下车。这份利润，正是“好工具”与“好陪伴”相结合的胜利。

　　随着中国资本市场走向成熟与理性，中证A500ETF的长期配置价值将日益凸显。对于旨在把握中国经济转型升级机遇的投资者而言，它提供了一个能够一键覆盖各领域核心资产的解决方案，无疑是进行长期布局的核心选择之一。

　　众多中证A500ETF中，中证A500ETF（场内159338；联接A022448；联接C022449；联接I022610）可以重点关注一下。

　　风险提示：观点仅供参考，会随市场环境变化而变化，不构成投资建议或承诺。基金有风险，投资需谨慎。指数涨跌仅供参考，不构成投资建议或承诺。提及基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。提及基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。如需购买相关基金产品，请您详阅基金法律文件，关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。