RadexMarkets瑞德克斯:战略储备与比特币收益调整分析





12月2日，据报道，由执行董事长Michael Saylor领导的Strategy（MSTR）公司，最近建立了14.4亿美元现金储备，并大幅下调了2025年的盈利和比特币收益目标。RadexMarkets瑞德克斯认为，此举显示公司在面对市场波动时采取了谨慎的资金管理策略，同时继续增加比特币持仓，总量已达到65万枚。RadexMarkets瑞德克斯认为，这笔现金储备主要用于保障优先股股息的支付，显示出公司对股东回报的持续关注。

　　为应对市场质疑能否维持各类优先股股息支付，Strategy与其执行董事长Michael Saylor宣布成立14.4亿美元的美元储备。RadexMarkets瑞德克斯认为，这一储备是通过上周出售普通股筹集的，公司计划至少保留足够资金覆盖未来12个月的股息，并最终目标扩展到覆盖24个月或更长时间的股息支出。CEO Phong Le表示，目前储备已可覆盖21个月的股息。

　　考虑到近期比特币价格大幅下跌（周一价格再下跌5%，至约86000美元），Strategy对全年盈利和比特币收益目标进行了调整。RadexMarkets瑞德克斯认为，市场波动对公司的预期收益造成了压力，公司将全年净收入目标调整为亏损55亿美元至盈利63亿美元不等，比特币收益率目标下调至22%-26%，全年比特币美元收益目标从此前的200亿美元下降至84亿至128亿美元。

　　此外，公司宣布上周小幅增持比特币130枚，总支出为1170万美元，折合单枚约89860美元，使总持仓达到65万枚，总成本约为483.8亿美元，平均单价约74436美元。RadexMarkets瑞德克斯认为，这表明公司在市场调整期间仍在稳步增加比特币布局，同时通过发行普通股筹资14.78亿美元，其中大部分用于建立美元储备。

　　受比特币价格下跌影响，Strategy股价在盘前交易中下跌4.4%。RadexMarkets瑞德克斯认为，公司近期的现金储备建立、盈利目标调整以及比特币持仓增加，体现出其在波动市场中的风险管理能力和长期战略布局，为投资者提供了更清晰的财务安全保障。