郑功成：提高劳动报酬，优化个人所得税制，推动养老金融的发展





　　由瞭望智库主办的2025第10届新金融论坛于2025年11月28日在北京举行，主题为“从秩序重构到行稳致远——金融业的既往十年与未来五年”。全国人大常委会委员、全国人大社会建设委员会委员，民盟中央副主席，中国社会保障学会会长郑功成出席并演讲。  

　　郑功成在演讲中表示，养老金融是金融建设金融强国的重要方向，更是面对国家人口老龄化国家政策的重要方向。发展养老金融既是促进金融业大发展极富潜力的增长点，也是十分重要的民生工程。“大家都知道，人口老龄化是世界性的现象、世界性的趋势，全球其实基本进入到人口老龄化的阶段。”他说。

　　他指出，目前的现状表明我国需要进一步改善发展养老金融的政策环境，提高政策的精准度，增强养老金融理性的识别性，努力的方向有几点：

　　1、以促公平缩小差距为目标指向，优化现行三大基本养老保险制度，并且促使其尽快走向成熟定型。这是构建多层次养老保险的必要条件。

　　2、公共养老金、职业年金、企业年金、商业养老金要明确各自的边界，需要在各行其道、各守其规、各尽其责、各得其所的条件下实现协同发展。不能定位不清晰，功能错位，这样会妨碍养老金融的发展，赞成今天的秩序重构问题。

　　3、提高劳动报酬，优化制，推动养老金融的发展。

　　郑功成表示，有理由相信进入“十五五”时期以后，基本养老保险制度必定成熟定型，多层次养老金的结构会优化重组，对养老金融的需求也会持续高增，作为以共同富裕为追求目标的快速现代化国家，优化现行的政策，重构秩序，我国的养老金融就一定得到快速的持续发展。

　　以下为演讲实录：

　　郑功成：今天的主题特别好，“秩序重构到行稳致远”。这十多年以来我国金融业急速变化发展，随着互联网的快速发展与广泛应用，金融领域像别的领域一样，各种新的金融业态在不断涌现，金融业的结构正处在重构进程中。因此，我们确实需要重构金融秩序，以保证金融业步入高质量的发展轨道，并且为全面建成社会主义高水平建设，实现国民经济持续增长提供有力的金融支撑。

　　借此机会，我为大家分享三点养老金融的看法。

　　养老金融是金融建设金融强国的重要方向，更是面对国家人口老龄化国家政策的重要方向。发展养老金融既是促进金融业大发展极富潜力的增长点，也是十分重要的民生工程。大家都知道，人口老龄化是世界性的现象、世界性的趋势，全球其实基本进入到人口老龄化的阶段。

　　我们国家的人口老龄化具有超常规性：一个是规模超大，现在60岁以上的人口已经达到3.1亿多人；第二，速度超快，从轻度老龄化到中度老龄化到重度老龄化，我们已经进入中度老龄化，不到20年的时间，还需要几年时间进入重度老龄化，2035年，在全世界人口的老龄化进程当中是速度最快的国家之一。

　　如果只是这两点不足为奇，中国的人口基数大，还有下面的几点：1、快速的高龄化，60岁以上的老人2010年全国只有1600多万，2020年3600多万，现在4000多万，很快达到8000万，这是一个长寿的时代；2、断崖式少子化，近几年时间从1800万到现在900万左右（新生儿）。除了这两点加上家庭保障功能的快速弱化，现在人均一人户、两人户占到60%左右，即便三人户，有的三个人住在三个城市或者两个城市，家庭保障功能传统快速走向式微，加上养老文化的多元化，养老需求的个性化。短短20年间，我国的人口结构发生如此多的深刻变化，并且叠加在一起，这是人类社会迄今以来没有发生过的现象。

　　我不同意中国的老龄化跟全球的老龄化一样，如果应用西方的社会逻辑和市场逻辑来解决我们的养老问题，需要付出高昂的社会代价。对于超常的人口老龄化，面对人口老龄化面临的形势更加复杂，更加严峻，在应对挑战关键是要人口结构的深化变化，其中人口年老以后提供安全稳定的保障预期非常重要。社会老龄化程度高了，弥漫着养老的焦虑症主要是预期不清晰，其中很重要的一点就是养老金融关系到老年人未来的生活保障。发展养老金融既是老龄社会加速发展的现实需要，也是提供清晰稳定预期的重要制度安排，要把它作为继续应对人口老龄化国家职能的重要组成部分。

　　我国的养老金融包括基本养老金、企业年金、职业年金、个人养老金以及各种商业性的寿险产品和其它养老服务的融资，应该说是一个继续持续壮大的金融板块。实际表明，目前我们的基本养老保险基金大概9万亿，企业年金、职业年金大概7万亿，商业性的养老金融产品包括个人养老金总量在8万亿，还有全国社会保障基金动态储备基金2.9万亿，上面这几项总量大体上在27万亿以上，可见已经具有了一定的规模。这个规模养老金的存量构成了我们对养老金制度有信心的重要来源，同时也表明养老金制度特别是基本养老金制度的核心性在不断增强。去年底全国按月领取基本养老金的人数达到3.28亿多，我称之为是一个超级养老金，我们不是60岁以上的人都来领养老金，我们还有50岁的、55岁的，按照原来的退休年龄，我们领取养老金的人数要大于60岁及以上的总人数。

　　国外是什么概念？德国65岁退休，67岁退休，领取养老金的人数要小于60岁以上的人数。我们国家的养老金是一个超级养老金，跟全球领取养老金的人数没有算过，只是点了一下发达国家的，我估计不到一半，应该是40%以上。领取养老金待遇的城乡居民1.8亿多人，法定基本养老保险制度已经为全体老年人老有所养提供了有力保障，其它层次的养老金融发展进一步增加了老年人的生活保障，养老金融取得今天的成就得益于国家公共投入的不断增长，得益于国家政策的支持力度不断增强，还有个人更好的自身保障意愿也在持续增强。这是跟大家分享的第一点。

　　第二点，养老金融发展存在的结构性失衡问题，我们必须正视这个问题，必须有清晰的判断、理性的认识。国家统计局数据显示，2024年60岁及以上人口3.1亿人，占全国人口的22%；其中65岁及以上人口2.2亿人，占全国总人口的15.6%；80岁及以上老年人口从1600多万到3600多万现在超过4000万，事实上我们已经步入长寿时代。2035年左右中国60岁以上的老年人口将超过4亿，进入重度老龄化阶段。2050年前后我国老年人口的比重、老年抚养比和社会抚养比将继续达到峰值，也就是未来十多年的事情。

　　在这样的人口国情背景下，养老金融有需求者众多。刚才讲的有27万亿左右的总量，但是发展得还不太理想，特别是商业性的养老金发展不理想。一个表现就是养老金融规模仍然偏小，27万亿的养老金融存量相当于GDP的19%，不到20%。另一方面，这个存量基金中，基本养老保险基金加动态储备基金占比偏高，将近一半；职业年金、企业年金、商业性养老金比例偏低，我称之为多层次养老金结构性失衡。与此同时，在公共养老金的水平上，大家知道我们是三个，一个面向机关事业单位工作人员的养老金，这个水平相对较高，超过半数以上的城乡居民基本养老金水平明显偏低，我把他们称为法定养老金待遇的结构性失衡，这种失衡结构决定了我们养老金待遇偏高的人有能力购买商业性的养老金产品，但是没有意愿、没有需要。大多数有需要的人，养老金水平偏低的人，有需求，但是没有能力购买商业性的养老保险，我们的政策没有考虑到，这是低收入群体怎么能够增加他们的养老金层次。这两个进一步导致了商业性养老保险需求的结构性失衡。今天谈的三个结构性失衡，这种局面显然不利于整个养老金融的健康持续发展。

　　第三，增强养老金融的理性识别性，基于人口老龄化是我们的实际国情，人口老龄化、少子高龄化趋势不可逆转，发展养老金融不光是既定的政策目标，而且应该前景看好。有需求的人越来越多，在“十五五”期间快速壮大，个人财富的积累日益丰厚，前景应该是很好的，目前的现状表明我国需要进一步改善发展养老金融的政策环境，提高政策的精准度，增强养老金融理性的识别性，努力的方向有几点：

　　1、以促公平缩小差距为目标指向，优化现行三大基本养老保险制度，并且促使其尽快走向成熟定型。这是构建多层次养老保险的必要条件。

　　2、公共养老金、职业年金、企业年金、商业养老金要明确各自的边界，需要在各行其道、各守其规、各尽其责、各得其所的条件下实现协同发展。不能定位不清晰，功能错位，这样会妨碍养老金融的发展，我赞成今天的秩序重构问题。

　　3、提高劳动报酬，优化个人所得税制，推动养老金融的发展。

　　这是跟大家分享的三点。我们有理由相信，进入“十五五”时期以后，我们的基本养老保险制度必定成熟定型，多层次养老金的结构会优化重组，对养老金融的需求也会持续高增，作为以共同富裕为追求目标的快速现代化国家，优化现行的政策，重构秩序，我国的养老金融就一定得到快速的持续发展。这个信心还是有的，很乐观。

　　谢谢大家，我就分享到这里。

　　

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。