美国债市：10年期收益率跌至4% 哈塞特成为美联储主席人选的领跑者

  

　　美国国债周二走高，带动10年期收益率一个月来首次跌至4%，此前白宫国家经济委员会主任凯文哈塞特成为竞争下一任美联储主席职位的领跑者。

　　交易员迅速提高了对未来一年降息的押注，反映出市场一致预期哈塞特将落实美国总统唐纳德特朗普所呼吁的激进降息。

　　各期限收益率普遍走低，基准10年期收益率下滑2个基点至4%，为美联储10月底会议以来的最低水平。

　　截至美东时间下午3：30，

　　2年期国债收益率报3.4627%；

　　5年期国债收益率报3.5688%；

　　10年期国债收益率报4.0075%；

　　30年期国债收益率报4.6687%；

　　5年和30年期国债收益率差报109.72个基点；

　　2年和10年期国债收益率差报54.28个基点。

　　知情人士称，在特朗普的顾问和盟友看来，哈塞特在接替现任美联储主席杰罗姆鲍威尔的竞争中处于领先地位。

　　“这意味着自明年5月会议之后美元将走弱，短端利率下行，以及曲线变陡，” 瑞穗银行驻伦敦的宏观策略主管Jordan Rochester表示。哈塞特“是一位背景可靠的经济学家，曾担任美联储高级经济学家，但也有人可能会认为他与特朗普关系密切会使其成为傀儡。”

　　消息传出后，美元走低至盘中最低，之后收窄跌幅。

　　美国国债价格的上涨延续了早些时候的涨势，此前公布的数据证实了劳动力市场疲软，并且原油价格下跌，都助推国债走高。

　　美联储理事斯蒂芬米兰的表态也强化了降息前景，他重申认为美国经济需要大幅降息。美联储通常以25个基点的幅度调整利率，但也曾在个别情况下一次性调整50个基点或更多。

　　TJM Institutional Services LLC的利率策略师David Robin表示，哈塞特加入后，自6月份起，美联储理事会就有包括米兰在内两名投票成员，“为50个基点积极争取，而除非有强有力的反对，美联储主席通常都能如愿以偿”。

　　“哈塞特的出现提高了后鲍威尔时代前一两次行动就会是50个基点的概率，”Robin说。

　　财政部长斯科特贝森特正领导鲍威尔任期于5月结束后其继任者的遴选工作。预计特朗普将在12月25日之前宣布决定，目前竞争该职位的有5位候选人。

　　贝森特在CNBC表示，他面试下一任美联储主席的一个关键主题是简化该央行。他指出，美联储对货币市场的管理变得过于复杂。

　　在700亿美元5年期国债标售之后，美债守住涨幅。此次中标收益率为3.562%，略高于纽约时间下午1点投标截止时的发行前交易水平。

　　由于持续六周、于11月12日结束的美国政府停摆带来的余波仍在推迟官方经济数据的发布，关于下个月美联储再次降息可能性的讨论提高了ADP Research私营部门就业指标等行业数据的关注度。ADP数据显示，截至11月8日的四周，美国私营部门就业人数每周平均减少13，500人。

　　对12月10日降息的市场隐含预期保持稳定，目前体现该次会议降息约20个基点，相当于大约80%的概率降息25基点。

　　“劳动力市场确实在走软，因此超前行动是有道理的，”拉斐特学院首席投资官Krishna Memani表示。与此同时，一些美联储决策者认为足以支持12月按兵不动的高企通胀读数意味着，即便增长放缓，10年期美债收益率也‘不太可能大幅下探’。”

　　美国普查局和劳工统计局公布了延迟逾一个月的9月份零售销售和生产者价格数据，整体大致符合经济学家预期。两项数据均未引发明显的市场反应。