牛市也亏钱？这些私募产品年内亏逾两成，最惨的净值回撤超80%

界面新闻记者 | 穆玥

今年以来，证券私募整体业绩表现良好，不过仍有部分产品在逆势亏钱。

Wind数据显示，截至11月20日，近一个月内有业绩更新且净值完整的3883只证券私募产品今年以来的平均收益率为27.35%。

其中，有3715只产品录得正收益，占比95.67%。具体来看，收益率处于20%-50%以及0-20%两个区间内的私募产品数量最多，分别有1877只和1387只，占比为48.34%和35.72%；422只产品的收益率为50%-100%之间，占比10.87%；还有29只产品已经实现了翻倍收益。

不过，也有168只产品今年以来的收益率告负，其中13只产品年内的亏损率更是超过20%。

从投资策略上看，今年以来收益率告负的168只私募产品中，有93只采用股票策略，占比55.36%，股票市场中性、管理期货和债券策略的产品分别有25只、19只和15只，其他策略的产品则相对较少。

从管理人的角度来看，这些产品一共涉及到82家私募，其中38家管理规模为0-5亿元，占比46.34%；管理规模为5-10亿元、10-20亿元以及20-50亿元的分别有7家、10家、13家；另有14家为管理规模50亿元以上的头部私募，其中7家为百亿私募。

惠丰资产旗下的多策略产品“惠丰沪深300指数增强”排在倒数第一位，Wind数据显示，截至11月14日，该产品今年以来的亏损率已经高达83.25%，而同期沪深300指数涨幅为17.62%。

这只产品也曾有过不错的表现，该产品成立于2016年12月，至2021年2月18日累计收益率一度高达140.27%，不过此后其净值便开始一路波动回落，截至今年11月14日，产品自成立以来的累计亏损率也高达94.58%。

惠丰资产成立于2015年7月，管理规模为10-20亿元，据Wind数据，公司旗下一共备案过67只产品，目前仍有35只正在运作，不过除了“惠丰沪深300指数增强”以外，其他产品近期均未更新净值情况。

两只债券策略产品 “中赢嵩阳1号”和 “明鑫5号”今年以来的亏损率分别高达62.95%和55.66%。

这两只私募产品所属的中赢智胜私募和连翘私募均成立于2014年，目前管理规模为0-5亿元。根据Wind数据，这两家旗下另外一只近期净值有更新的产品今年均录得不错的收益。截至11月17日，中赢智胜私募旗下的股票策略产品“中赢嵩阳2号”年内收益率高达72.05%；截至11月14日，连翘私募旗下的“明鑫6号(鲲鹏217号)”年内收益率高达84.76%。

阳川徐业投资旗下的“阳川7号”和以太投资旗下的“以太静极”分别是纳入统计范围内的股票策略产品和管理期货策略产品中年内亏损最多的，截至11月14日，今年以来的亏损率分别为41.67%和35.36%。这两家私募目前的管理规模均为0-5亿元，其中，以太投资旗下的另一只多策略产品“以太多策略平衡1号”今年以来的亏损率也高达23.83%。

儒亿资产旗下的两只债券策略产品“儒亿10号”和“儒亿8号”，分别隶属于申量基金、天乙合资本、虎踞资产、玖鹏资产旗下的股票策略产品“申量双碳与先进制造1号”、“天乙2期”、“虎踞尊享财富1号”和“玖鹏星辰成长8号”，以及易持资产旗下的宏观策略产品“易持宏观基本面一号”等，今年以来的亏损率也都在20%以上。其中，玖鹏资产和易持资产管理规模分别为50-100亿元和5-10亿元，其余4家私募管理规模均为0-5亿元。

玖鹏资产成立于2016年2月，公司秉承坚守价值、持续成长的投资理念。Wind数据显示，除了“玖鹏星辰成长8号”以外，该公司旗下其他8只净值有更新的产品今年以来均成功录得正收益，收益率介于6%-36%之间不等。

此外，管理规模超过50亿元的头部私募中，新方程私募、博普资产和博普科技旗下均有产品今年以来的亏损率超过10%，千象资产、致诚卓远投资、正圆私募、呈瑞投资、禅龙资产、久期投资、上海宽德私募、珠海宽德私募、鸣石私募、相聚资本等旗下也有产品今年以来的收益率告负。



新方程私募旗下的宏观策略产品“新方程柏基长期全球增长（B份额）”，截至11月14日，今年以来的亏损率为13.31%。新方程私募成立于2010年2月，由好买财富100%控股，管理规模为100亿元以上。Wind数据显示，该公司旗下共有49只产品近期净值有更新，其中47只今年以来成功录得正收益，占比95.92%。

截至11月14日，博普资产旗下的“博普CTA多策略5号1期”和博普科技旗下的“外贸信托博普CTA多策略2期”、“外贸信托博普CTA多策略1期”、“中融-墨砺32号”、“平安信托博普CTA多策略1号”今年以来的亏损率均在10%-11%之间。

博普科技和博普资产分别成立于2012年7月和2015年11月，管理规模均在50-100亿元之间，实际控制人均为袁豪。天眼查APP数据显示，博普资产由博普科技100%控股。根据Wind数据，截至11月14日，两家公司旗下共有32只产品近期净值有更新，其中17只今年以来的收益率为负。

针对同一私募管理人旗下部分产品在同一时间段内业绩分化明显的情况，有业内人士对界面新闻表示，可能有多个方面的原因，比如同一私募旗下可能会有不同的产品线，采取的投资策略、投资范围或者所属的基金经理等不同的话，净值波动自然会有不同，也有可能是部分产品的投资标的恰好押中“大牛股”或者“踩雷”等，净值因此出现大幅波动。