生态开放、人机协同......外滩大会热议：AI如何重塑财富管理？

界面新闻记者 | 张晓云



当前，AI技术正加速渗透财富管理全链条，从投研效率提升到投顾模式革新，从C端用户体验优化到B端机构能力升级，推动行业从“千人一策”向“人机协同”的新范式跨越。作为AI+金融的重要应用领域，财富管理领域的技术落地与生态构建，已成为行业关注的核心议题。

9月12日，在外滩大会财富论坛上，学界、头部基金公司、券商及财富管理平台嘉宾围绕“AI+财富管理”讨论，讨论聚焦AI从“工具”进阶为“伙伴”的重构力，在提升投研效率、革新投顾模式、优化用户服务等方面释放价值，同时也面临用户渗透、合规风控等挑战，生态开放与协同成为破局关键。

与此同时，蚂蚁财富开放平台3.0升级：面向金融机构、内容创作者等合作伙伴开放“三大专业AI助手”，包括AI投研助手、AI运营助手和AI内容创作助手，同时向机构开放全场景联合运营，助力行业更高效提供专业服务，更好提升投资者体验。

张晓燕：AI财富管理迈入2.0时代，从工具向伙伴升级

清华大学五道口金融学院副院长、金融学讲席教授张晓燕系统梳理了AI财富管理的发展脉络。

她指出，传统财富管理以“人对人”服务为主，覆盖范围窄且服务质量受个体专业能力制约；AI1.0阶段以数字顾问为例，依托机器学习处理结构化数据，实现了服务成本降低与覆盖广度提升，初步释放机器服务潜力；而当前基于生成式AI的2.0阶段，正以“更专业、更拟人”的核心优势重塑行业服务能力。

在专业性层面，生成式AI的泛化能力与认知理解能力显著增强，可高效处理非结构化数据。

张晓燕以同花顺“爱问财”、万得“Alice”为例，这类工具能快速完成“筛选市盈率0-10倍、市净率与市销率小于1的A股公司”等复杂投研任务，将过去需投研人员大量精力完成的工作自动化，大幅提升投研效率。

拟人化则体现在情绪价值与交互体验的升级，她以蚂蚁财富“蚂小财”为例，蚂小财面对用户“股市大跌是否该卖出”的焦虑时，会先以“理解你对消费基金亏损的担忧”共情，再理性分析“短期波动是市场常态”，让AI跳出单纯的功能工具定位，向“陪伴型伙伴”转变。

她还引用两组权威学术研究佐证AI的实际价值：北大黄益平团队针对中国市场的研究显示，使用AI理财的用户以年轻男性、高风险偏好群体为主，AI不仅能提升用户投资收益，还通过普惠效应缩小了不同用户间的理财能力差距；美国加州与佐治亚团队的研究则表明，2022年ChatGPT推出后，美国对冲基金AI使用率从4%飙升至21%，使用AI的基金超额收益率提升4%-6%，“不用AI或将被淘汰”已成为行业共识。

此外，张晓燕提到，中国AI大模型在金融领域落地速度领先全球，核心得益于政策支持与场景驱动。

她表示，今年8月26日国务院颁发的《关于深入实施人工智能+行动的实施意见》为行业提供了政策保障，而丰富的财富管理场景则为技术落地提供了土壤，当前金融行业已是大模型落地案例占比最高的领域。

机构实践折射AI价值，生态开放成破局关键

易方达基金首席信息官刘硕凌中分享了机构端AI应用的实践经验。他指出，资管行业已进入“AI必选”阶段，过去依赖投资逻辑与多因子方法论，如今“数据战”成为核心——比拼数据的时间维度、质量与广度。

刘硕凌介绍，为处理气象、卫星等另类数据，易方达专门聘请地理信息学博士，将AI预测下一分钟股市涨跌的时间从13分钟压缩至8秒。

他表示，主动投资正加速向科学化转变，中国资管行业甚至可能跳过被动投资阶段，直接从主动投资跨越至被动增强的智能投资时代，其AI团队在今年的“远见杯”GDP预测中，还击败了传统经济学家团队，展现了AI在专业领域的潜力。

中信建投证券执委会委员、财富委主任王广学则聚焦AI对投顾模式的革新。他提到，当前9万余名证券投顾需服务2亿股民与7亿基民，人均服务客户仅50-100人，“人效瓶颈”倒逼AI介入。不过，他也指出，“AI幻觉”“数据隐私保护”等合规问题仍需行业共同破解，未来需在监管指导下共建技术标准。

蚂蚁集团财富事业群总裁王珺则披露了平台AI能力开放的进展。她表示，蚂蚁财富的开放战略已从1.0“机构入驻私域”、2.0“开放部分公域场景”，进入3.0“全工具、全场景开放”阶段——将AI运营助手、AI投研助手、AI内容创作助手三大核心工具，及超500亿PV公域流量、万亿级GMV场景开放给生态伙伴。

其中，AI运营助手可实时捕捉市场热点，将运营素材生产时间缩短90%以上；AI投研助手支持深度研报解读与724小时市场监测；AI内容创作助手则贯穿“创意-生成-分发-诊断”全流程。

王珺强调，金融领域大模型与通用大模型的核心差异在于“安全合规”、“数据精准”、“工具调用能力”，只有守住合规底线，才能让技术真正服务于行业价值重构。

圆桌论坛：AI成财富管理重要助力，人机协同是核心共识

论坛的圆桌对话环节，汇聚了蚂蚁财富理财社区创作者贾志、中信建投证券金融科技研究员吴马涵旭、永赢基金基金经理张璐及蚂蚁财富大众用户事业部及内容运营负责人杨德森，从不同角色视角分享了AI在财富管理领域的实践体验与思考。

拥有66万粉丝的社区创作者贾志表示，AI已成为内容创作与用户互动的重要助手。他提到，随着粉丝数量增长，单条帖子下的留言常达两三百条，借助蚂蚁社区后台AI助手，不仅能快速识别留言核心诉求，还能在负面评价集中时帮助自己平复情绪后再理性回复；AI的合规预审功能更能优化表述、修正错漏，避免因个人能力边界导致的信息偏差。但贾志也指出，AI存在“幻觉”问题，生成内容有时“一本正经地胡说”，必须经过人工严格复核，且社区用户更关注“真情实感的陪伴”，这种基于人类情感与意识的互动，是AI短期内难以替代的。

中信建投证券研究员吴马涵旭从专业视角强调，金融领域AI应用需严守“权威溯源、结论中立、数据实时”三大原则。她认为，AI虽能高效收集信息、辅助分析，但金融投资对准确性要求极高，若信息缺乏可追溯性、结论过于绝对或数据未及时更新，易引发“AI幻觉”风险。吴马涵旭以自身研究经历举例，AI可帮助快速跟踪市场动态、整理数据，但投资逻辑中的“直觉”与“跳跃性思维”——如从基金经理关注机器人发布会联想到产业链投资机会，仍需人类主导。

永赢基金基金经理张璐则将AI比作投研工作的“高效助手”，用“厨师备菜”生动类比投研流程：AI能快速整理几十页研报的核心要点，实现“一目十行”的信息筛选；还可辅助编写选股策略代码、自动调试运行，大幅节省基础工作时间。同时，AI通过大数据分析能更精准描绘用户画像，帮助基金经理掌握投资者风险偏好、持仓盈亏等信息，优化客户陪伴与产品匹配。

但张璐强调，实地调研中的“烟火气”——如参观工厂、与管理层交流获得的直观感受，仍是AI无法替代的，只有人机协同才能最大化投研价值。

杨德森则从平台视角表示，蚂蚁财富正通过AI工具助力不同角色提升效率：帮助普通投资者从“会理财”向“会创作”转变，支持研究员聚焦核心分析工作，协助基金经理实现“私人定制”式客户陪伴。