盘前涨超30%！甲骨文预计云业务订单将突破5000亿美元

虽然云服务供应商甲骨文（Oracle）的上财季营收低于预期，但对云业务的积极展望推动公司盘后股价创历史新高。

当地时间9月9日，甲骨文公布截至8月31日的2026财年第一财季业绩，公司报告期间营收149.3亿美元，同比增长12%，低于市场预期的150.3亿美元；非GAAP下净利润为43亿美元，同比增长8%；调整后每股收益为1.47美元，略低于市场预期的1.48美元；运营利润率为42%，市场预期为41%。

分业务来看，甲骨文第一财季的云计算收入同比增长28%至71.86亿美元，占总营收的48%；软件收入同比下降1%至57.21亿美元，占总营收的38%；硬件收入增长2%至6.70亿美元；服务收入增长7%至13.49亿美元。

令市场振奋的是，甲骨文表示，公司的剩余履约义务（RPO，客户已签约但尚未计入收入的合同）金额已经在本财季达到4550亿美元，同比增长超四倍，环比增长超三倍，该数字在上一财季末为1380亿美元。今年7月，OpenAI曾宣布与甲骨文签署协议，在美国建设4.5吉瓦（gigawatts）容量的数据中心，预计该协议的每年价值达到300亿美元。

甲骨文CEO萨弗拉卡兹（Safra Catz）透露，公司在上财季与三家大客户签署了四笔价值分别达到“数十亿美元”的合同，预计RPO有望在未来几个月超过5000亿美元。她在电话会上表示：“这是一个令人惊叹的季度，而且对甲骨文云基础设施的需求持续增长。”卡兹还谈到，与公司签订云合同的知名AI公司包括OpenAI、xAI和Meta等。

同时，甲骨文表示，公司已与亚马逊、谷歌母公司Alphabet和微软达成协议，可以在这些公司的云基础设施中运行甲骨文提供的云服务。甲骨文预计，云基础设施（OCI）收入将在本财年同比增长77%达到180亿美元，并在未来四年内持续高速增长，有望达到上千亿美元的规模。在高需求的刺激下，公司对本财年资本支出的指引从250亿美元上调至350亿美元左右。

甲骨文的董事长兼首席技术官Larry Ellison在电话会上强调，AI（人工智能）正在从根本上改变甲骨文，AI推理市场“将远大于”AI训练市场：“AI模型训练是一个数万亿美元的巨大市场。但如果你仔细观察，会发现一个更大的市场，那就是AI推理。”

据介绍，为了在AI推理市场占据主导地位，甲骨文新推出的“AI数据库”通过将数据进行向量化存储来保证用户隐私安全，并在云上提供ChatGPT、Gemini、Grok、Llama等前沿AI模型。

9日当天，甲骨文（NYSE:ORCL）股价涨1.27%收于每股241.51美元，总市值6783.6亿美元。10日美股盘前，甲骨文股价大涨超30%，如果其能在9月10日保持增长势头，公司市值将突破8000亿美元。

业内分析指出，甲骨文的合同金额激增，意味着AI浪潮带来的云计算需求仍在不断增长，打消了部分投资者对于AI泡沫的担忧。研究机构eMarketer的分析师Jacob Bourne表示：“企业渴望高性价比的AI云工具，而甲骨文正积极布局以抓住这一需求。”

行业分析公司Valoir的首席执行官Rebecca Wettemann表示：“尽管甲骨文云计算的规模较小，但当前以及预测的数据都表明，随着大型组织选择甲骨文云来支持他们的AI计划，甲骨文在基础设施方面的投资将持续获得回报。”